قرارداد آتی نقره چیست و چگونه در آن سرمایه گذاری کنیم؟ راهنمای کامل معاملاتی
قرارداد آتی نقره توافقی استانداردشده در بازار مشتقه است که در آن خریدار و فروشنده متعهد میشوند مقدار مشخصی نقره را در تاریخ معین و با قیمت توافقشده معامله کنند. این قرارداد سررسید مشخص دارد و ویژگیهایی مانند مقدار دارایی، استاندارد نقره و شرایط تسویه آن از قبل تعیین میشود.در این بازار برخلاف خرید فیزیکی، معاملهگر میتواند با ایجاد موقعیت خرید یا فروش از تغییرات قیمت نقره استفاده کند. برای آشنایی با وضعیت بازار و بررسی قیمت نقره نیز میتوان از دادههای قیمتی و ابزارهای مقایسهای استفاده کرد. در این راهنمای آموزشی، با سازوکار قرارداد آتی نقره، نحوه انجام معامله، مزایا و خطرات آن و تفاوت این روش با خرید فیزیکی نقره آشنا میشویم.
تعریف قرارداد آتی
قرارداد آتی نوعی قرارداد استانداردشده برای خرید یا فروش یک دارایی در آینده است که مقدار، قیمت و تاریخ سررسید آن هنگام انعقاد قرارداد مشخص میشود. در این قرارداد، خریدار و فروشنده هر دو متعهد به اجرای مفاد قرارداد هستند و شرایطی مانند اندازه قرارداد، کیفیت دارایی و نحوه تسویه نیز از قبل تعیین میشود. در قرارداد آتی نقره، نقره بهعنوان دارایی پایه قرارداد در نظر گرفته میشود و معاملهگر میتواند با ایجاد موقعیت خرید یا فروش، از تغییرات قیمت آن استفاده کند. این ابزار که در بازارهای بینالمللی با عنوان فیوچرز نقره نیز شناخته میشود، با خرید و فروش مستقیم نقره تفاوت دارد. چراکه معاملهگر در وهله اول یک موقعیت قراردادی ایجاد میکند و لزوماً مالک نقره فیزیکی نمیشود. به این ترتیب معامله نقره در بازار آتی بیشتر بر پیشبینی تغییرات قیمت و مدیریت موقعیت معاملاتی متمرکز است. در ادامه، ساختار این قرارداد و نحوه فعالیت در بازارهای مهم آن را بررسی میکنیم.
تاریخچه و توسعه قرارداد فیوچرز نقره
بازار قرارداد آتی در شکل مدرن خود از قرن نوزدهم توسعه پیدا کرد. در سال ۱۸۴۸ میلادی بورس Chicago Board of Trade یا CBOT تأسیس شد و در سال ۱۸۶۵ قراردادهای آتی استانداردشده را به بازار معرفی کرد. استاندارد شدن مشخصات قراردادها، از جمله مقدار و کیفیت دارایی و تاریخ تحویل، به شکلگیری ساختار منظمتری برای معاملات آتی کمک کرد. با گسترش بازار مشتقه، فلزات نیز به یکی از داراییهای مهم این بازار تبدیل شدند. COMEX که در سال ۱۹۳۳ شکل گرفت، بهتدریج به یکی از بازارهای مهم معاملات فلزات تبدیل شد و قراردادهای آتی نقره در آن توسعه پیدا کردند. در ادامه پیشرفت فناوری و گسترش معاملات الکترونیکی، دسترسی معاملهگران به بازارهای آتی را افزایش داد. امروزه فیوچرز نقره در بازارهای بینالمللی از جمله COMEX معامله میشود و علاوه بر استفاده فعالان صنعتی برای مدیریت ریسک قیمت، مورد توجه معاملهگران و سرمایهگذاران نیز قرار دارد. در بازارهای جهانی، COMEX و LME هر دو از مراکز شناختهشده معاملات فلزات هستند؛ البته ساختار و قراردادهای قابل معامله در این دو بازار یکسان نیست.
بورسهای اصلی معاملات آتی نقره
در بازار جهانی، یکی از مهمترین مراکز معامله قرارداد آتی نقره، بورس COMEX زیرمجموعه CME Group است. قرارداد استاندارد نقره در این بازار با نماد SI، معادل ۵ هزار اونس تروا نقره است و بهعنوان یکی از قراردادهای مرجع بازار جهانی نقره شناخته میشود. در کنار آن، قراردادهای کوچکتر مانند ۱۰۰ اونس نقره نیز در COMEX ارائه میشوند که در سال ۲۰۲۶ راهاندازی شدند.LME نیز سابقه عرضه قرارداد آتی نقره داشته است. قراردادهای LME Silver در قالب LMEprecious در سال ۲۰۱۷ راهاندازی شدند اما این خدمات در ژوئیه ۲۰۲۲ به دلیل پایین بودن حجم معاملات متوقف شد. بنابراین در حال حاضر نمیتوان LME را در کنار COMEX بهعنوان یک بازار فعال معاملات آتی نقره معرفی کرد. در نتیجه هنگام بررسی COMEX و LME باید به تفاوت وضعیت فعلی آنها توجه داشت؛ COMEX همچنان قراردادهای آتی نقره را ارائه میکند، در حالی که قرارداد آتی نقره LMEprecious متوقف شده است.
| بورس | وضعیت قرارداد آتی نقره | مشخصات مهم |
| COMEX | فعال | قرارداد استاندارد نقره با اندازه ۵۰۰۰ اونس تروا؛ تسویه آن بهصورت فیزیکی انجام میشود و حداقل خلوص نقره قابل تحویل ۹۹۹ است. (CME Group) |
| LME | متوقف شده | قراردادهای طلا و نقره LMEprecious در سال ۲۰۱۷ راهاندازی شدند اما به دلیل حجم پایین معاملات، این سرویس در ۱۱ ژوئیه ۲۰۲۲ متوقف شد. (Lme) |
مشخصات قرارداد آتی
در قرارداد آتی نقره، مشخصاتی مانند دارایی پایه، اندازه قرارداد، عیار نقره، تاریخ سررسید، وجه تضمین و نحوه تسویه از قبل تعیین میشوند. این اطلاعات چارچوب اصلی معرفی کامل قرارداد را مشخص میکنند. معاملهگر باید پیش از ثبت سفارش، مشخصات قرارداد فعال را بررسی کند. مهمترین مشخصات قرارداد به شکل خلاصه در جدول زیر آورده شده است.
| مشخصه | توضیح |
| دارایی پایه | نقره |
| اندازه قرارداد | مقدار مشخصی نقره که در مشخصات هر قرارداد تعیین میشود |
| عیار | حداقل خلوص تعیینشده برای نقره قابل تحویل |
| تاریخ سررسید | تاریخی که قرارداد در آن به پایان میرسد |
| وجه تضمین | مبلغی که برای ایجاد و حفظ موقعیت معاملاتی نزد حساب مربوط به معاملات آتی قرار میگیرد |
| حد نوسان | محدوده تغییر قیمت مجاز قرارداد در هر جلسه معاملاتی |
| تسویه | محاسبه و اعمال سود و زیان براساس سازوکار تسویه بازار |
| نحوه تحویل | مطابق مشخصات و مقررات همان قرارداد |
در قراردادهای آتی، وجه تضمین اهمیت زیادی دارد. چراکه معاملهگر برای ایجاد موقعیتی با ارزش اسمی مشخص، لزوماً کل ارزش قرارداد را پرداخت نمیکند. به همین دلیل تغییرات قیمت میتواند تأثیر قابلتوجهی بر موجودی حساب داشته باشد. همچنین باید توجه داشت که برخی مشخصات مانند وجه تضمین، تاریخ سررسید و حد نوسان ممکن است بین قراردادهای مختلف تغییر کنند. بنابراین برای سرمایهگذار، بررسی اطلاعیه و مشخصات قرارداد فعال پیش از معامله نقره ضروری است.
ساعات معاملات قرارداد آتی نقره
معاملات قرارداد آتی نقره در بازار مشتقه بورس کالای ایران در روزهای شنبه تا چهارشنبه انجام میشود و ساعت معاملاتی بازار آتی از ۱۰:۰۰ تا ۱۵:۳۰ است. البته با توجه به اینکه ساعت معاملات بازارها ممکن است با اطلاعیههای جدید تغییر کند، برای اطلاع از آخرین زمانبندی بهتر است اطلاعیههای رسمی بورس کالا بررسی شود.
حد نوسان روزانه قیمت
حد نوسان روزانه قیمت در معاملات آتی، محدودهای است که قیمت قرارداد میتواند در یک جلسه معاملاتی نسبت به قیمت مبنا تغییر کند. این محدودیت برای کنترل نوسانات شدید بازار تعیین میشود و مقدار آن باید بر اساس مشخصات و مقررات قرارداد فعال بررسی شود. از آنجا که حد نوسان ممکن است با توجه به مقررات بورس کالا یا شرایط قرارداد تغییر کند، بهتر است درصد مشخصی را بدون استناد به اطلاعیه قرارداد فعال در مقاله درج نکنیم. بورس کالای ایران برای قراردادهای آتی نقره اطلاعیههای جداگانه منتشر میکند و مشخصات هر قرارداد باید از همان منبع بررسی شود.
کارمزد معاملات آتی نقره
انجام معاملات آتی نقره مشمول کارمزد است و میزان آن بر اساس نرخهای مصوب بورس کالا و نوع معامله تعیین میشود. بنابراین مبلغ کارمزد میتواند با توجه به مقررات جاری تغییر کند و بهتر است پیش از معامله، آخرین نرخهای اعلامشده توسط بورس کالا و کارگزاری بررسی شود.
استاندارد تحویل
در قرارداد آتی نقره، مشخصات نقره قابل تحویل از جمله عیار نقره، مقدار و شکل دارایی قابل تحویل و محل تحویل، در مشخصات رسمی قرارداد تعیین میشود. بنابراین پیش از نگهداری قرارداد تا سررسید، باید استاندارد تحویل و الزامات مربوط به آن در اطلاعیه همان قرارداد بررسی شود.
ریسکها و مزایای قرارداد آتی نقره
قرارداد آتی نقره به دلیل امکان معامله در جهت افزایش یا کاهش قیمت و استفاده از وجه تضمین، برای برخی معاملهگران جذاب است. با این حال همین ویژگیها باعث میشوند معاملهگر در معرض ریسک بیشتری نسبت به خرید مستقیم نقره قرار بگیرد. شناخت خطرات و فواید این ابزار پیش از ورود به معامله اهمیت زیادی دارد.
چه تضمینی برای انجام تعهدات طرفین در قرارداد آتی نقره وجود دارد؟
در بازار آتی، وجه تضمین مهمترین سازوکار برای کاهش ریسک عدم ایفای تعهدات طرفین است. معاملهگر هنگام ایجاد موقعیت معاملاتی باید مبلغ مشخصی را بهعنوان وجه تضمین در حساب عملیاتی خود تأمین کند. میزان وجه تضمین بر اساس مشخصات قرارداد و مقررات بورس تعیین میشود و ممکن است تغییر کند. برای محاسبه وجه تضمین اولیه میتوان از رابطه زیر استفاده کرد:
وجه تضمین اولیه = قیمت قرارداد × اندازه قرارداد × درصد وجه تضمین
در این رابطه، «قیمت قرارداد» قیمت معامله، «اندازه قرارداد» مقدار دارایی پایه در هر قرارداد و «درصد وجه تضمین» نرخ تعیینشده از سوی بورس است. از سوی دیگر سود و زیان معاملات آتی بهصورت روزانه محاسبه و در حساب معاملهگر اعمال میشود. اگر موجودی حساب در اثر زیان از حداقل وجه تضمین موردنیاز پایینتر برود، معاملهگر باید مطابق مقررات نسبت به تأمین وجه موردنیاز اقدام کند. در غیر این صورت، موقعیت معاملاتی میتواند طبق مقررات بازار بسته شود. این سازوکار در کنار فرایندهای تسویه بورس، برای کاهش ریسک نکول طرفین قرارداد به کار میرود.
مزایای قرارداد آتی نقره
یکی از مهمترین مزایای این بازار، امکان ایجاد موقعیت خرید و فروش است. بنابراین معاملهگر میتواند در صورت انتظار افزایش قیمت، موقعیت خرید و در صورت پیشبینی کاهش قیمت، موقعیت فروش ایجاد کند. استفاده از وجه تضمین نیز به معاملهگر اجازه میدهد بدون پرداخت کل ارزش اسمی قرارداد، موقعیتی متناسب با اندازه قرارداد ایجاد کند. این ویژگی سرمایه موردنیاز اولیه را کاهش میدهد؛ هرچند همزمان اثر نوسانات قیمت بر سرمایه معاملهگر را بیشتر میکند.
ریسکهای قرارداد آتی نقره
مهمترین ریسک فیوچرز نقره، اهرم مالی است. چون ارزش موقعیت از وجه تضمین بیشتر است، تغییرات قیمت میتواند باعث سود یا زیان قابلتوجهی نسبت به سرمایه اولیه شود. در صورت حرکت قیمت برخلاف موقعیت معاملهگر، موجودی حساب کاهش پیدا میکند و ممکن است نیاز به تأمین وجه تضمین اضافی ایجاد شود. ریسک دیگر، سررسید قرارداد است. معاملهگر باید پیش از رسیدن قرارداد به سررسید، شرایط بستن موقعیت یا فرآیند تسویه و تحویل را مطابق مشخصات همان قرارداد در نظر بگیرد.
جدول مزایا و معایب قرارداد آتی نقره
| مزایا | ریسکها |
| امکان معامله در جهت صعود و نزول قیمت | افزایش زیان به دلیل اهرم |
| نیاز نداشتن به پرداخت کل ارزش قرارداد | احتمال نیاز به تأمین وجه تضمین |
| استاندارد بودن قراردادها | وجود تاریخ سررسید |
| امکان استفاده برای مدیریت ریسک قیمت | تأثیرپذیری از نوسانات بازار |
نحوه سرمایهگذاری در قرارداد آتی نقره
برای ورود به بازار قرارداد آتی نقره ابتدا باید شرایط لازم برای فعالیت در بازار مشتقه بورس کالا را فراهم کرد. این فرایند شامل دریافت کد معاملاتی بازار مشتقه، انتخاب کارگزاری دارای خدمات معاملات آتی و تأمین وجه تضمین موردنیاز است. پس از آن معاملهگر میتواند قرارداد فعال موردنظر را بررسی و سفارش خود را ثبت کند.
مراحل معامله قرارداد آتی نقره
- دریافت کد معاملاتی: فرد باید مراحل ثبتنام و احراز هویت را تکمیل کرده و کد معاملاتی موردنیاز برای فعالیت در بازار مشتقه را دریافت کند.
- انتخاب کارگزاری: معاملات از طریق کارگزاریهایی انجام میشود که امکان دسترسی به بازار آتی بورس کالا را فراهم میکنند.
- تأمین وجه تضمین: برای ایجاد موقعیت معاملاتی باید مبلغ وجه تضمین تعیینشده برای قرارداد در حساب مربوطه موجود باشد.
- بررسی قرارداد فعال: پیش از ثبت سفارش باید مواردی مانند اندازه قرارداد، قیمت، سررسید، وجه تضمین و شرایط تسویه بررسی شود.
- انتخاب موقعیت: اگر معاملهگر انتظار افزایش قیمت داشته باشد، میتواند موقعیت خرید و در صورت انتظار کاهش قیمت، موقعیت فروش ایجاد کند.
- مدیریت موقعیت: پس از ورود به معامله، سود و زیان موقعیت بهصورت روزانه محاسبه میشود و معاملهگر باید موجودی حساب و الزامات وجه تضمین را پیگیری کند.
در این میان، آشنایی با قیمت نقره و عوامل مؤثر بر آن میتواند بخشی از فرایند تحلیل معاملهگر باشد. با این حال سرمایهگذاری نقره فقط به پیشبینی جهت قیمت محدود نمیشود و در معاملات آتی باید میزان سرمایه درگیر، وجه تضمین و زیان احتمالی را نیز پیش از ثبت سفارش در نظر گرفت.
مراحل انجام معامله آتی نقره
پس از فراهم کردن شرایط لازم، انجام معامله فروش یا خرید نقره در بازار آتی را میتوان در چند مرحله دنبال کرد:
- بررسی قرارداد فعال: مشخصات قرارداد شامل اندازه قرارداد، قیمت، تاریخ سررسید، وجه تضمین و شرایط تسویه را بررسی کنید.
- تحلیل بازار: روند قیمت نقره و عوامل مؤثر بر آن را بررسی کنید و بر اساس استراتژی معاملاتی خود تصمیم بگیرید.
- انتخاب موقعیت معاملاتی: در صورت انتظار افزایش قیمت، موقعیت خرید و در صورت انتظار کاهش قیمت، موقعیت فروش ایجاد میشود.
- ثبت سفارش: سفارش خرید یا فروش از طریق سامانه معاملاتی کارگزاری ثبت میشود.
- مدیریت موقعیت: پس از انجام معامله، سود و زیان روزانه و وضعیت وجه تضمین را پیگیری کنید.
- بستن موقعیت یا تسویه: معاملهگر میتواند پیش از سررسید موقعیت خود را ببندد یا مطابق مقررات قرارداد، آن را تا مرحله تسویه و در صورت وجود، تحویل فیزیکی ادامه دهد.
مقایسه با نقره فیزیکی
در انتخاب بین این دو روش، معرفی ویژگیهای هر کدام اهمیت دارد. قرارداد آتی نقره بیشتر برای معامله روی تغییرات قیمت و مدیریت ریسک قیمت استفاده میشود، در حالی که خرید نقره فیزیکی با مالکیت و نگهداری مستقیم دارایی همراه است. بنابراین تفاوت در نحوه معامله، سرمایه موردنیاز، سررسید و شیوه نگهداری، از مهمترین مواردی است که باید هنگام مقایسه این دو روش در نظر گرفت.
| معیار | قرارداد آتی نقره | نقره فیزیکی |
| ماهیت دارایی | قرارداد مشتقه | دارایی واقعی |
| مالکیت نقره | لزوماً مالک نقره نمیشوید | نقره در اختیار خریدار قرار میگیرد |
| سرمایه اولیه | پرداخت وجه تضمین | پرداخت بهای دارایی |
| امکان معامله در جهت کاهش قیمت | دارد | به شکل مستقیم ندارد |
| سررسید | دارد | ندارد |
| نگهداری | نیازمند نگهداری فیزیکی نیست | نیازمند محل امن برای نگهداری است |
| ریسک اصلی | اهرم، نوسان قیمت و الزامات وجه تضمین | نوسان قیمت، نگهداری و نقدشوندگی |
در انتخاب میان این دو روش، هدف معامله اهمیت دارد. سرمایهگذاری نقره به شکل فیزیکی بیشتر با مالکیت و نگهداری دارایی همراه است، در حالی که قرارداد آتی بیشتر برای معامله روی تغییرات قیمت و مدیریت ریسک قیمت استفاده میشود. برای خرید فیزیکی نیز نوع محصول اهمیت دارد؛ برای مثال شمش نقره، ساچمه و سایر اشکال نقره از نظر ویژگیهای فیزیکی، عیار، هزینه خرید و شرایط نگهداری یکسان نیستند. بنابراین پیش از خرید نقره باید مشخصات محصول و هزینههای مرتبط با آن بررسی شود.
نکات و هشدارها
پیش از انجام معامله نقره در بازار آتی، توجه به چند نکته به معاملهگر کمک میکند بداند چگونه ریسکهای این بازار را بهتر مدیریت کند:
- مشخصات قرارداد را بررسی کنید: اندازه قرارداد، تاریخ سررسید، وجه تضمین، حد نوسان و شرایط تسویه ممکن است در قراردادهای مختلف متفاوت باشد.
- وجه تضمین را با کل ارزش قرارداد اشتباه نگیرید: وجه تضمین مبلغی برای ایجاد و حفظ موقعیت معاملاتی است و به این معنا نیست که زیان احتمالی معامله به همان مبلغ محدود میشود.
- اثر نوسانات قیمت را در نظر بگیرید: تغییرات قیمت نقره میتواند باعث افزایش یا کاهش قابلتوجه موجودی حساب شود؛ بنابراین وضعیت حساب باید بهطور مستمر بررسی شود.
- به سررسید توجه داشته باشید: معاملهگر باید پیش از سررسید، مقررات مربوط به بستن موقعیت یا تسویه قرارداد را بررسی کند.
- سرمایه مناسب اختصاص دهید: به دلیل ساختار وجه تضمین و نوسانات بازار، معاملات آتی میتوانند ریسک بیشتری نسبت به خرید مستقیم نقره داشته باشند.
- اطلاعات بهروز را بررسی کنید: برای تصمیمگیری درباره یک قرارداد مشخص، اطلاعات مربوط به همان سررسید را از منابع رسمی بررسی کنید و به دادههای قدیمی اتکا نکنید.
تفاوتهای قرارداد آتی نقره با سایر قراردادهای فعال
قرارداد آتی نقره از نظر دارایی پایه، اندازه قرارداد، وجه تضمین، سررسید و شرایط تحویل با سایر قراردادهای آتی متفاوت است. برای مثال، در قراردادهای آتی مبتنی بر داراییهای مختلف، مقدار دارایی پایه و مشخصات فنی آن یکسان نیست و همین موضوع میتواند سرمایه موردنیاز و نحوه مدیریت موقعیت را تغییر دهد. همچنین باید میان قراردادهای آتی نقره و سایر ابزارهای مرتبط با نقره تفاوت قائل شد. در قرارداد آتی، معاملهگر یک موقعیت قراردادی ایجاد میکند و با توجه به ساختار بازار میتواند پیش از سررسید موقعیت خود را ببندد؛ در حالی که در خرید فیزیکی، دارایی مستقیماً در اختیار خریدار قرار میگیرد.
| ویژگی | قرارداد آتی نقره | سایر قراردادهای آتی |
| دارایی پایه | نقره | بسته به نوع قرارداد متفاوت است |
| اندازه قرارداد | مطابق مشخصات قرارداد نقره | برای هر قرارداد متفاوت |
| وجه تضمین | مبلغ تعیینشده برای قرارداد نقره | متناسب با مشخصات و ریسک قرارداد |
| سررسید | تاریخ مشخص | تاریخ مشخص هر قرارداد |
| استاندارد تحویل | مطابق مشخصات رسمی نقره | متناسب با دارایی پایه |
| عوامل مؤثر بر قیمت | قیمت جهانی نقره، نرخ ارز و شرایط بازار | عوامل مرتبط با دارایی پایه |
بنابراین هنگام مقایسه قراردادهای فعال، نباید فقط قیمت یا میزان وجه تضمین را در نظر گرفت؛ بلکه اندازه قرارداد، سررسید، الزامات وجه تضمین و شرایط تسویه و تحویل نیز باید بررسی شوند.
فعالان احتمالی قراردادهای آتی نقره در شرکت بورس کالای ایران
بازار آتی نقره میتواند برای گروههای مختلفی از معاملهگران و فعالان بازار مورد استفاده قرار گیرد. مهمترین گروهها عبارتاند از:
- پوششدهندگان ریسک: تولیدکنندگان، مصرفکنندگان و فعالان تجاری نقره میتوانند از قراردادهای آتی برای مدیریت ریسک ناشی از نوسانات قیمت استفاده کنند.
- معاملهگران و سرمایهگذاران: افرادی که با هدف کسب سود از تغییرات قیمت نقره فعالیت میکنند، میتوانند با توجه به تحلیل خود موقعیت خرید یا فروش بگیرند.
- فعالان بازار نقره: افرادی که در بازار نقدی، گواهی سپرده یا معاملات مرتبط با نقره فعالیت دارند نیز میتوانند از بازار آتی برای مدیریت موقعیتهای خود استفاده کنند.
- آربیتراژگران: معاملهگرانی که اختلاف قیمت میان سررسیدها یا میان بازارهای مرتبط را بررسی میکنند، ممکن است از فرصتهای آربیتراژی استفاده کنند.
جمعبندی
قرارداد آتی نقره یکی از ابزارهای بازار مشتقه است که امکان معامله روی تغییرات قیمت نقره را بدون خرید مستقیم دارایی فیزیکی فراهم میکند. در این بازار، آشنایی با مشخصات قرارداد، وجه تضمین، سررسید، نحوه تسویه و ریسکهای ناشی از نوسانات قیمت برای معاملهگر اهمیت دارد. در مقابل، خرید نقره فیزیکی با مالکیت مستقیم دارایی همراه است و شرایط متفاوتی برای نگهداری و معامله دارد. پیش از ورود به بازار آتی، بررسی مشخصات قرارداد فعال و ارزیابی میزان ریسک قابلتحمل ضروری است. همچنین آشنایی با استانداردهای نقره و ویژگیهای این فلز میتواند در شناخت بهتر بازار و مقایسه ابزارهای مختلف مرتبط با نقره مفید باشد.
سوالات متداول
- قرارداد آتی نقره چیست؟
قرارداد آتی نقره یک قرارداد استانداردشده برای خرید یا فروش نقره در تاریخ مشخصی در آینده است. در این بازار، مشخصاتی مانند اندازه قرارداد، تاریخ سررسید و وجه تضمین از قبل تعیین میشوند. - چگونه در قرارداد آتی سرمایهگذاری کنم؟
ابتدا باید کد معاملاتی بازار مشتقه را دریافت و از طریق کارگزاری دارای دسترسی به معاملات آتی فعالیت کنید. سپس با تأمین وجه تضمین و بررسی مشخصات قرارداد فعال میتوانید موقعیت خرید یا فروش ایجاد کنید. - ریسکهای فیوچرز نقره کداماند؟
نوسانات قیمت، اثر وجه تضمین و اهرم، احتمال کاهش موجودی حساب و الزامات مرتبط با وجه تضمین از مهمترین ریسکهای فیوچرز نقره هستند. همچنین باید به تاریخ سررسید و شرایط تسویه قرارداد توجه داشت. - تفاوت بازار نقره فیزیکی و فیوچرز چیست؟
در خرید نقره فیزیکی، خریدار مالک دارایی واقعی میشود؛ اما در بازار فیوچرز، معاملهگر یک موقعیت قراردادی ایجاد میکند و لزوماً مالک نقره فیزیکی نیست. قرارداد آتی سررسید و الزامات وجه تضمین دارد، در حالی که نقره فیزیکی چنین ویژگیهایی ندارد. - آیا برای معامله آتی نقره باید کل ارزش قرارداد را پرداخت کرد؟
خیر. برای ایجاد موقعیت معاملاتی معمولاً وجه تضمین تعیینشده برای قرارداد تأمین میشود و معاملهگر کل ارزش اسمی قرارداد را در ابتدا پرداخت نمیکند. همین موضوع باعث میشود مدیریت ریسک و کنترل موجودی حساب اهمیت زیادی داشته باشد. - قرارداد آتی نقره در بورس کالا چگونه تسویه میشود؟
تسویه قرارداد آتی مطابق مشخصات و مقررات همان قرارداد انجام میشود و میتواند شامل تسویه نقدی یا در قراردادهای دارای قابلیت تحویل، فرآیند تحویل دارایی پایه باشد. معاملهگر باید پیش از سررسید، شیوه تسویه قرارداد فعال را بررسی کند. - وجه تضمین در قرارداد آتی نقره چیست؟
وجه تضمین مبلغی است که برای ایجاد و حفظ موقعیت معاملاتی در حساب مربوط به معاملات آتی قرار میگیرد. مقدار آن ثابت نیست و باید بر اساس مشخصات قرارداد فعال و مقررات بورس بررسی شود. - آیا میتوان پیش از سررسید از قرارداد آتی نقره خارج شد؟
بله. معاملهگر میتواند مطابق مقررات بازار، پیش از رسیدن قرارداد به سررسید موقعیت معاملاتی خود را با انجام معامله معکوس ببندد. بنابراین نگهداری قرارداد تا سررسید تنها روش خروج از موقعیت نیست.
