آتش‌بس میان ایران و اسرائیل در ۲۴ ژوئن ۲۰۲۵ (۳ تیر ۱۴۰۴)، که با میانجی‌گری دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، اعلام شد، نقطه عطفی در کاهش تنش‌های خاورمیانه بود. این درگیری ۱۲روزه، که با حملات هوایی اسرائیل به تأسیسات ایران و پاسخ موشکی ایران همراه بود، بازارهای مالی جهانی و داخلی را با نوسانات شدیدی مواجه کرد. با اعلام توقف جنگ، بازارها واکنش‌های متفاوتی نشان دادند: از رشد شاخص‌های سهام تا افت قیمت نفت و طلا. در این مقاله جامع، به بررسی تاثیر آتش بس ایران و اسرائیل، تاثیر جنگ بر قیمت طلا، و تحولات بازار جهانی پس از توقف جنگ و بازار داخلی بعد از آتش‌بس می‌پردازیم. برای تحلیل رفتار سرمایه‌گذاران در زمان بحران، به رفتار سرمایه‌گذاران در زمان جنگ مراجعه کنید.

پیش‌زمینه: شوک جنگ و واکنش اولیه بازارها

جنگ ایران و اسرائیل از ۱۲ ژوئن ۲۰۲۵ آغاز شد و نگرانی از بسته شدن تنگه هرمز (مسیر ۲۰ درصد نفت جهان) و گسترش درگیری‌ها، بازارها را به آشوب کشاند. قیمت طلا جهانی به ۳۴۲۸.۱۰ دلار به ازای هر اونس و سکه امامی در ایران به ۹۵.۶۹۰ میلیون تومان رسید. شاخص‌های سهام جهانی مانند S&P 500(شامل ۵۰۰ شرکت از بزرگ‌ترین شرکت‌های سهامی در بورس نیویورک) افت ۱.۵ درصدی و بورس تهران تعطیلی چهار روزه را تجربه کردند. قیمت نفت برنت نیز به ۷۹ دلار به ازای هر بشکه صعود کرد. این نوسانات نشان‌دهنده هجوم سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن بود. برای جزئیات بیشتر، به قیمت طلا پس از پایان جنگ مراجعه کنید.

واکنش بازارهای جهانی به آتش‌بس

بازار سهام جهانی

آتش‌بس به تثبیت بازارهای سهام کمک کرد و واکنش بورس جهانی به آتش‌ بس باعث روند صعودی در بازار شد:

• آمریکا: شاخص S&P 500 با رشد ۰.۸ درصد به ۵۴۴۷ واحد رسید. شاخص نزدک نیز ۱.۱ درصد افزایش یافت.
• اروپا: شاخص EuroStoxx 600 با ۰.۶ درصد و FTSE 100 با ۰.۴ درصد رشد همراه شدند.
• آسیا: بورس‌های توکیو (رشد ۱.۲ درصد)، هنگ‌کنگ (۱.۵ درصد)، و بمبئی (۰.۹ درصد) صعودی شدند. شاخص ASX استرالیا نیز به دلیل بهبود سهام شرکت‌های هواپیمایی، رشدی دو رقمی ثبت کرد.

تحلیل: کاهش ریسک بسته شدن تنگه هرمز و امید به دیپلماسی، سرمایه‌گذاران را به دارایی‌های پرریسک بازگرداند. برای تحلیل عمیق‌تر، به تحلیل بورس جهانی پس از آتش‌بس مراجعه کنید.

بازار نفت

کاهش نگرانی از اختلال در عرضه نفت، قیمت‌ها را به شدت کاهش داد:

• نفت برنت: از ۷۹ دلار در اوج جنگ به ۶۸ دلار به ازای هر بشکه در ۴ تیر ۱۴۰۴ افت کرد.
• نفت خام آمریکا (WTI): با ۴.۹ درصد کاهش به ۶۶ دلار رسید.
• تأثیر: افت قیمت نفت، تورم جهانی را مهار کرد و هزینه‌های حمل‌ونقل و تولید را کاهش داد، که به نفع اقتصادهای وابسته به نفت بود.

تحلیل: کاهش ریسک ژئوپلیتیکی و بازگشت ایران به عرضه نفت، بازار را به سطح پیش از جنگ بازگرداند.

بازار طلا

قیمت طلا جهانی پس از آتش‌بس با کاهش تقاضای دارایی‌های امن افت کرد:

• ۳ تیر ۱۴۰۴: قیمت هر اونس طلا ۳,۳۲۲.۰۹ دلار (کاهش ۱.۴ درصدی نسبت به ۳,۴۲۸.۱۰ دلار).
• ۴ تیر ۱۴۰۴: قیمت به ۳,۳۲۸.۸۹ دلار افزایش یافت.
• ۵ تیر ۱۴۰۴: اطلاعات دقیقی برای این تاریخ در دسترس نیست، اما روند کلی بازار جهانی نشان‌دهنده ثبات نسبی پس از کاهش اولیه است.
• ۷ تیر ۱۴۰۴: قیمت هر اونس طلا به حدود ۳,۲۷۳ دلار کاهش یافت (کاهش ۲.۷ درصدی نسبت به روزهای قبل).
• ۸ تیر ۱۴۰۴: قیمت هر اونس طلا به ۳,۲۸۶.۲۲ دلار رسید (افزایش ۰.۱ درصدی).
• ۹ تیر ۱۴۰۴: قیمت هر اونس طلا ۳,۲۸۶.۲۲ دلار گزارش شده است، با رشد ۰.۱ درصدی نسبت به روز قبل.

قیمت طلای آب‌شده ۱۸ عیار (بازار ایران)

برای طلای آب‌شده ۱۸ عیار، قیمت‌ها به صورت گرمی و بر اساس نرخ بازار تهران گزارش می‌شوند. داده‌های زیر از منابع و پست‌های شبکه‌های اجتماعی استخراج شده‌اند:

• ۳ تیر ۱۴۰۴: هر گرم طلای ۱۸ عیار ۷,۵۱۷,۰۰۰ تومان.
• ۴ تیر ۱۴۰۴: هر گرم طلای ۱۸ عیار ۶,۸۰۹,۰۰۰ تومان.
• ۵ تیر ۱۴۰۴: هر گرم طلای ۱۸ عیار ۶,۷۱۷,۰۰۰ تومان.
• ۷ تیر ۱۴۰۴: هر گرم طلای ۱۸ عیار ۶,۷۰۵,۰۰۰ تومان.
• ۸ تیر ۱۴۰۴: هر گرم طلای ۱۸ عیار ۶,۹۸۳,۰۰۰ تومان.
• ۹ تیر ۱۴۰۴: هر گرم طلای ۱۸ عیار حدود ۷,۳۰۰,۰۰۰ تومان گزارش شده است (افزایش چشمگیر به دلیل رشد نرخ دلار).

بازار رمزارزها

برخلاف طلا، بازار رمزارزها رشد چشمگیری داشت:

• بیت‌کوین: از ۹۸,۵۰۰ دلار به ۱۰۸,۰۲۳ دلار افزایش یافت (رشد ۶.۶ درصد).
• اتریوم: با جهش ۸.۸ درصد، به سطح بی‌سابقه‌ای رسید.
• تحلیل: کاهش تنش‌ها و سیاست‌های پولی نرم‌تر فدرال رزرو، تقاضا برای دارایی‌های پرریسک را افزایش داد.

واکنش بازارهای داخلی ایران به آتش‌بس

بازار ارز

بازار داخلی بعد از آتش‌بس شاهد کاهش نرخ ارز بود:

• دلار آزاد: از ۹۴-۹۶ هزار تومان در اوج جنگ به ۸۵-۸۶ هزار تومان در ۴ تیر ۱۴۰۴ افت کرد و هم اکنون در تاریخ ۹ تیرماه با افزایش ۵ درصدی به ۸۹ هزار تومان رسید.
• یورو و درهم: به ترتیب ۵.۲ درصد و ۴.۸ درصد کاهش یافتند.
• تحلیل: کاهش تقاضای احتیاطی و بازگشت نسبی اعتماد به بازار، نرخ ارز را به سطوح پیش از جنگ بازگرداند.

بازار طلا و سکه

قیمت طلا پس از پایان جنگ در ایران کاهش یافت:

• سکه امامی: از ۹۵.۶۹۰ میلیون تومان به ۷۴ میلیون تومان (کاهش ۲۲ درصد).
• طلای ۱۸ عیار: از ۷.۳۸۷ میلیون تومان به ۶.۶۴۸ میلیون تومان.
• شمش طلا: در بورس کالا، از ۹۴ میلیارد تومان به ۸۴ میلیارد تومان به ازای هر کیلوگرم.

تحلیل: افت نرخ دلار و کاهش تقاضای امن، قیمت‌ها را پایین آورد، اما تورم ۴۵ درصدی و شکنندگی توافق، مانع افت بیشتر شد.

بورس تهران

بورس تهران که در روزهای جنگ تعطیل بود، پس از بازگشایی در ۴ تیر ۱۴۰۴ رشد محدودی داشت:

• شاخص کل: با ۰.۱ درصد افزایش به ۲.۰۵ میلیون واحد رسید.
• تحلیل: با وجود این رشد محدود، در روزهای اخیر بازار ریزش بسیار شدیدی را تجربه کرده و اکثر سهام با افت قابل‌توجهی مواجه بوده‌اند. خروج ۲۴ هزار میلیارد تومان از صندوق‌های درآمد ثابت در سه روز اول هفته نشان‌دهنده احتیاط سرمایه‌گذاران است. فعالان بازار همچنان منتظر تثبیت سیاسی هستند.

عوامل مؤثر بر واکنش بازارها به آتش‌بس

1. کاهش ریسک ژئوپلیتیکی: آتش‌بس نگرانی از بسته شدن تنگه هرمز را کاهش داد، که به افت قیمت نفت و طلا و رشد سهام منجر شد.
2. نرخ ارز جهانی: شاخص دلار (DXY) با ۰.۴ درصد کاهش به ۱۰۵.۴ رسید، که طلا و رمزارزها را تقویت کرد.
3. سیاست‌های پولی آمریکا: ثابت ماندن نرخ بهره فدرال رزرو در ۴.۲۵-۴.۵ درصد، فشار نزولی بر طلا ایجاد کرد، اما سیگنال‌های جروم پاول برای سیاست‌های نرم‌تر، رمزارزها را تقویت کرد.
4. تورم جهانی: کاهش قیمت نفت، تورم جهانی را از ۳.۳ درصد به ۳.۱ درصد کاهش داد، که به نفع سهام بود.
5. تقاضای بانک‌های مرکزی: خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی خاورمیانه و آسیا، سطح ۳۳۰۰ دلار را حمایت کرد.

مقایسه تاثیر آتش‌بس ایران و اسرائیل ۲۰۲۵ با دوره‌های مشابه

برای درک بهتر تاثیر آتش‌بس بر اقتصاد، مقایسه‌ای با دوره‌های قبلی انجام می‌دهیم:

• برجام ۲۰۱۵: پس از توافق هسته‌ای، قیمت طلا از ۱۱۶۰ دلار به ۱۰۸۰ دلار (افت ۶.۹ درصد) و سکه بهار آزادی از ۹۵۰ هزار تومان به ۸۸۰ هزار تومان کاهش یافت.
• آتش‌بس ۲۰۲۵: افت قیمت طلا (۳.۱ درصد) و سکه (۲۲ درصد) شدیدتر بود، به دلیل تأثیر عمیق‌تر جنگ و شکنندگی توافق.
• تعرفه‌های آمریکا ۲۰۲۵: تعرفه‌های ۶۰% ترامپ بر چین، قیمت طلا را به ۳۴۵۰ دلار (رشد ۵%) و سکه را به ۸۰ میلیون تومان رساند. نفت برنت به ۷۴ دلار (رشد ۸%) افزایش یافت. بورس‌های جهانی ۲-۳% افت کردند.
• جنگ اوکراین ۲۰۲۲: قیمت طلا از ۱۸۰۰ دلار به ۲۰۵۹ دلار (رشد ۱۴.۴%) و سکه امامی از ۱۲ میلیون تومان به ۱۴.۵ میلیون تومان (رشد ۲۰.۸%) جهش کرد. نفت برنت از ۹۰ دلار به ۱۲۸ دلار (رشد ۴۲.۲%) رسید. بورس تهران ۳.۸% افت کرد.

توصیه‌های سرمایه‌گذاری

1. خرید امن: برای خرید طلا، چه به‌صورت شمش، سکه یا طلای آب‌شده، همواره از منابع معتبر و دارای مجوز رسمی اقدام کنید. بانک‌های دارای بخش فروش طلا (مانند بانک ملی)، بورس کالای ایران، سایت‌های دارای نماد اعتماد الکترونیکی و طلافروشی‌های مجاز زیر نظر اتحادیه، از گزینه‌های مطمئن هستند. در زمان خرید، حتماً به مواردی مانند فاکتور رسمی، گواهی اصالت، پلمپ فیزیکی (برای شمش و سکه) و عیار و کد شناسایی معتبر (برای طلای آب‌شده) دقت کنید تا از اصالت کالا و قابلیت فروش مجدد آن اطمینان کامل داشته باشید.
2. احتیاط در معاملات: نادر بذرافشان، رئیس اتحادیه طلا و جواهر تهران، توصیه کرد تا تثبیت بازار (حداقل یک ماه)، از معاملات بزرگ اجتناب کنید.
3. تنوع‌بخشی: طلا را به‌عنوان ۱۰-۲۰ درصد سبد سرمایه‌گذاری نگه دارید. نقره و دلار نیز گزینه‌ای برای تنوع‌بخشی هستند.
4. پیگیری اخبار: تحولات دیپلماتیک، نرخ ارز، و سیاست‌های فدرال رزرو را رصد کنید. برای به‌روزرسانی، به تحلیل بورس جهانی پس از آتش‌بس و قیمت روز طلا مراجعه کنید.
5. نگهداری امن: طلا و سکه را در گاوصندوق شخصی یا صندوق امانات بانک نگهداری کنید. همچنین در صورت خرید طلای دیجیتال، می‌توانید از طریق پلتفرم‌های معتبر و دارای مجوز، بدون نیاز به نگهداری فیزیکی، مالک طلا باشید و ریسک‌های مربوط به سرقت یا نگهداری را به‌طور کامل حذف کنید.

سؤالات متداول

۱. چرا بازارهای سهام پس از آتش‌بس رشد کردند؟

کاهش ریسک ژئوپلیتیکی و افت قیمت نفت، سرمایه‌گذاران را به دارایی‌های پرریسک مانند سهام بازگرداند.

۲. آیا اکنون زمان مناسبی برای خرید طلا است؟

با توجه به نوسانات، بهتر است تا تثبیت قیمت‌ها (۳۲۲۰-۳۳۵۰ طلای جهانی، ۷۴-۷۶ میلیون تومان سکه) صبر کنید و سپس پس از اخبار و شرایط حاکم بر بازار تصمیم گیری کنید.

۳. آتش‌بس تا چه حد پایدار است؟

با توجه به سابقه‌ی تنش‌های نظامی میان ایران و اسرائیل، آتش‌بس فعلی بسیار شکننده تلقی می‌شود. اگرچه فعلاً تبادل آتش متوقف شده، اما فضای سیاسی منطقه همچنان ناپایدار است و نشانه‌هایی از بی‌اعتمادی متقابل، تحرکات نظامی محدود و مواضع تند دیپلماتیک دیده می‌شود. همین عوامل موجب شده که این آتش‌بس بیشتر به‌عنوان یک وقفه موقت در درگیری‌ها تلقی شود تا یک صلح پایدار.

۴. چرا رمزارزها برخلاف طلا رشد کردند؟

سیاست‌های پولی نرم‌تر و کاهش تنش‌ها، تقاضا برای دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین را افزایش داد.

کلام پایانی: تاثیر آتش بس بر بازارهای داخلی و خارجی

تاثیر آتش‌بس بر بازارهای داخلی و خارجی چشمگیر بود: بازارهای سهام جهانی و رمزارزها رشد کردند، در حالی که قیمت نفت و طلا کاهش یافت. در ایران، افت نرخ دلار و طلا بازار را به سطوح پیش از جنگ بازگرداند، اما احتیاط سرمایه‌گذاران و شکنندگی توافق، نوسانات را حفظ کرد. تحلیل بازار پس از پایان جنگ نشان می‌دهد که تداوم دیپلماسی می‌تواند ثبات را تقویت کند، اما نقض آتش‌بس ریسک‌های جدیدی ایجاد خواهد کرد.